Presse-Information	BZ, 08.08.08

Das Debakel der Investmentfonds:
in 10 Jahren reale Verluste von 16,20%!
Die SparerInnen flüchten und wählen Staatspapiere …

Die Vergleichsstudien lassen keinen Zweifel: im Vergleich zu selbstverwalteten Vermögensanlagen bieten die fremdverwalteten Anlageformen – also Investmentfonds – nur äußerst schwache Renditen. Diese lagen in den letzten 10 Jahren deutlich unter jenen der BOT, der anderen Staatspapiere und auch der Postschatzscheine. Hohe Verwaltungskosten, extrem hohe Kapitalverluste und die SparerInnenflucht: das sind einige der Gründe, warum man von fremdverwalteten Investmentformen absehen sollte, heißt es in der VZS. Diese stellen sich immer mehr als eine einzige große Geldvernichtungsmaschinerie heraus. Wer nicht riskieren will, sollte lieber auf Nummer sicher gehen, und sich für Staatspapiere entscheiden.

Aus einem von Prof. Beppe Scienza (Universität Turin, www.dm.unito.it/personalpages/scienza/index.htm) durchgeführten Vergleich geht hervor, dass 100 Euro, die ab Mitte 1998 bis Mitte 2008 in einem Investmentfonds angelegt wurden, insgesamt gerade mal 5,10% nominal abgeworfen haben, das heißt pro Jahr etwa 0,50% netto. Berücksichtigt man aber die Inflation dieses Zeitraums, verwandelt sich dieser Ertrag in einen Verlust von -16,20% (Quelle: Analyse Fideuram, allgemeiner Index der Fonds). Im gleichen Zeitraum konnte man mit jährlichen BOT 30,40% (also 2,7% netto pro Jahr), mit BPT 45,10% (also 3,85 netto pro Jahr) und mit Postschatzscheinen sogar 48,40% (also 4,00% netto pro Jahr) erwirtschaften. Für detaillierte Daten siehe beigelegte Tabelle.

Auch die Analyse der Mediobanca (www.mbres.it) von 2008 kritisiert die Investmentfonds ziemlich scharf: „die Renditen sind auf lange Sicht stets unzufriedenstellend, wenn man sie mit einem „risk free“ Zinssatz (BOT 12 Monate) vergleicht“. Und weiter: „In den offenen Fonds belief sich die Wertvernichtung in den letzten 7 Jahren auf 91 Milliarden Euro; sie kam vor allem in den Jahren 2001-2002 zustande, und die negative Performance dieser zwei Jahre konnte nicht wieder aufgeholt werden“. Auch in der ersten Hälfte von 2008 setzte sich die Flucht der SparerInnen fort, für eine Summe von insgesamt ca. 42 Milliarden Euro. Gleichfalls hoch blieben auch die Verwaltungskosten im Jahr 2007. Ingesamt also ein äußerst schlechtes Zeugnis für die Fonds!

„Auch in der VZS hören wir täglich Beschwerden von KonsumentInnen über die teilweise wirklich bitteren Erfahrungen mit Fonds und Vermögensverwaltungen, die Banken und Verwaltungsgesellschaften in den letzten Jahren vermittelt haben“ erzählt Paolo Guerriero, Berater für Verbraucherfragen im Bereich Banken und Finanzdienstleistungen. „Die KundInnen beklagen sich vor allem über die vorzeitige Schließung einiger Investmentlinien angesichts großer Verluste, die von den Banken oder Verwaltungsgesellschaften einseitig beschlossen wurde; diese Verluste konnten nicht wieder aufgeholt werden.“

Wer bei der Anlage des mühsam Ersparten (immer weniger Familien können überhaupt einen Notgroschen vom Einkommen abzwacken) also kein Risiko eingehen will, der halte sich von fremdverwalteten Investmentformen fern, die mit unwahrscheinlichen Renditeversprechen locken. Vorsicht auch bei den laufenden Kosten, die leider zu oft von den Beratern verschwiegen werden. Als sichere Alternative bieten sich Staatspapiere oder Postschatzscheine (auch solche, die inflations-indexiert sind, da die Inflationsrate im Steigen begriffen ist). Auf jeden Fall muss eine Geldanlage gut überlegt sein: man muss sich die Zeit nehmen, sich gut zu informieren, und eventuell auch bei verschiedenen unabhängigen Beratern nachfragen.

Wir erinnern daran, dass der neue Leitfaden „Verantwortlich anlegen“ in allen Beratungsstellen der VZS kostenlos abgeholt werden kann; er steht auch im Internet unter www.verbraucherzentrale.it zur Verfügung.