Presse-Information	Bz, 25.06.2007

Bankobligationen: zweifelhafte Qualität und Fallen

VZS fordert bessere Information für die Käufer – 
Achtung auf böse Überraschungen!

Vielen Bankkunden wurden in den letzten Jahren von den Bankinstituten selbst gezeichnete Obligationen verkauft. Obligationen sind Finanzprodukte, die nicht auf Anhieb verständlich sind, da die Formeln für die Zinsberechnung sehr komplex sein können, aber auch, weil übereifrige Bankbeamte unzureichende Informationen an die Kunden weitergeben. Es geschieht daher leider nicht selten, dass jene Kunden, welche die Geldanlage vorzeitig liquidieren möchten, große Kapitaleinbußen wegstecken müssen. Die Verbraucherzentrale Südtirol fordert die Banken auf, transparenter über die Risiken und Charakteristika dieser Finanzprodukte zu informieren, und rät den Kunden, im Falle einer schlechten Beratung umgehend schriftlich zu reklamieren!

Es gibt verschiedene Arten von Bankobligationen, von den einfachen mit fixem Zinssatz und einer kurzen Laufzeit von maximal 3 Jahren, bis zu den komplexeren (die auch bis zu 10 Jahre laufen können), und die als sog. “strukturierte Obligationen” bezeichnet werden. Deren Ertrag kann sehr stark schwanken, und hängt von bestimmten Indizes (Börsenindex, Aktien, Valuten) ab, die an bestimmte Ereignisse (die in den Informationsprospekten beschrieben sein müssen) gekoppelt sind. Außerdem unterscheidet man zwischen den sog. “quotierten Obligationen”, d.h. solchen, deren Preis auf einem regulären Markt durch Angebot und Nachfrage bestimmt wird, und den nicht quotierten, deren Preis von der ausstellenden Bank selbst bestimmt wird.

Wie auch andere Quellen (so z.B. Sole 24 Ore “Plus 24” vom 2. Juni 2007) bestätigen, erleben Bankkunden immer häufiger böse Überraschungen bei diesen Obligationen, und zwar sowohl weil die Renditen stark unter den vorhergesagten (meistens unter den Renditen der Staatspapiere wie CCT und BPT) liegen, als auch wegen der Kapitaleinbußen im Falle einer vorzeitigen Liquidierung der Obligationen. Viele VerbraucherInnen beklagen sich über die mangelnde Information von Seiten der Bankangestellten zum Zeitpunkt der Vertragsunterzeichnung. Die häufigsten Klagen betreffen:

1.	die Festlegung des Rückkaufspreises im Falle einer vorzeitigen Liquidierung;
2.	die fehlende oder mangelhafte Information über die Risiken eines Kapitalverlustes in diesen Fällen;
3.	die Schwierigkeit der Zinsformeln, die manchmal nur ein Mathematiker verstehen könnte.

Vor allem der zweite geschilderte Fall ist für die VerbraucherInnen ein großes Problem: die Banken informieren ihre Kunden vielfach nicht über das große Risiko, einen Teil des investierten Kapitals zu verlieren, falls die Obligation vor ihrer Fälligkeit verkauft wird. Manche Bankangestellte beschränken sich darauf, auf mögliche “kleinere Verluste” hinzuweisen, ohne deren konkretes Ausmaß festzulegen. “Auf dieses Risiko” meint Walther Andreaus, Geschäftsführer der VZS, “das manchmal in den Informationsprospekten in höchst zweideutiger Weise aufgeführt ist, muss unserer Meinung nach klar und deutlich hingewiesen werden und es muss zum Zeitpunkt der Vertragsunterzeichnung eigens angesprochen werden. Es reicht einfach nicht, dem Kunden eine Kopie der Vertragsklauseln auszuhändigen und zu sagen, der Kunde hätte somit genau verstanden, was mit Liquiditätsrisiko oder Insolvenzrisiko usw. gemeint ist. Das ist keine Transparenz, sondern Täuschung.”

Die VZS verlangt von den Banken mehr Transparenz in diesem Punkt. Der Kunde muss informiert werden, und das mögliche Ausmaß des Verlustes muss schriftlich mitgeteilt werden, und zwar mit nachvollziehbarer Rechenweise.

An die VerbraucherInnen geht hingegen wie immer der Rat, alle Vertragsklauseln und das Informationsprospekt in Ruhe gründlich durchzulesen (die Banken sollten ein vereinfachtes Prospekt für jene Kunden bereitstellen, die in Sachen Geldanlagen nicht so bewandert sind); falls es Zweifel gibt, sich von der Bank strittige Punkte schriftlich erklären lassen und diese Erklärungen gut aufbewahren! Außerdem sollte man im falle einer falschen Beratung oder mangelhafter Information sofort schriftlich reklamieren!

Rat und Hilfe gibt es in der Verbraucherzentrale (Terminvereinbarung unter Tel. 0471-975597).