Presse - Information	Bz, 18.10.2004

Sparen mit Wertpapieren: 

Das Vertrauen in die Vermittler sinkt rapide

Verluste nicht nur bei „Argentinischen Bond & Co.“, sondern auch bei Investmentfonds, Policen und Vermögensverwaltungen

Die Verluste bei „Argentinischen Bond & Co.“ sind nur die Spitze eines Eisberges, dessen Umfang erst so langsam sichtbar wird. Tausende haben ihre Ersparnisse verloren und im Moment ist kein Ende in Sicht. Windige Finanzvermittler und unfähige  Finanzverwalter haben im Zeitraum von 1984 bis heute zwischen 70 und 100 Milliarden Euro an Erspartem vernichtet (siehe Prof. Beppe Scienza Universität Turin, - www.dm.unito.it - über die Daten einer Studie des „Ufficio Studi di Mediobanca” -www.mbres.it). Für Südtirol, das zu den reichsten Provinzen Italiens gehört, könnte das bedeuten, dass eine Miiliarde Euro an Erspartem verloren gegangen sind.

Kein Wunder, dass das Vertrauen der SparerInnen in die Geldanleger – Banken, SIM, Finazvermittler -  deutlich zurückgeht. Diese Tendenz wurde letzthin auch von einer Studie der Databank bestätigt, welche feststellt, dass sich die SparerInnen von der “verwalteten” Geldanlage abwenden und zur “selbstverwalteten” wechseln. Waren es im Jahr 2000 nur 49,7% von AnlegerInnen, die ihre Geldanlage selbst vornahmen, so sind es heute bereits 62,2%. Die SparerInnen investieren in einfache und allgemein bekannte Produkte.

Die Erfahrung der Verbraucherzentrale gehen ebenfalls in diese Richtung. Einerseits reißt die Zahl derer nicht ab, die in den letzten Jahren große Teile  – mitunter bis zu 60/70% - des angelegten Kapitals in der Anlage von Policen, Fonds und dergleichen (Vermögensverwaltung) verloren haben. Andererseits gibt es immer mehr KonsumentInnen, die ihr Erspartes in „nicht riskanten“ Anlagen stecken, etwa in Staatspapiere, Postsparbriefe (buoni fruttiferi) und andere und dabei auf keine spektakulären, aber auf sichere Gewinne zählen können.

Was die (schlechten) Erfahrungen der einzelnen Fälle angeht, so lassen sich deutliche Parallelen feststellen:

•	Häufig sind die AnlegerInnen schlecht oder überhaupt nicht über die Risiken der Anlagen  aufgeklärt worden. Etliche SparerInnen betonen sogar, dass sie ausdrücklich darauf bestanden hätten, Produkte mit niedrigem Risiko kaufen zu wollen. Außerdem seien sie über die Verluste erst sehr spät informiert worden. Nicht selten handelt es sich dabei um Personen fortgeschrittenen Alters, ohne jegliche Erfahrung auf dem Investitionsmarkt. 
•	In verschiedenen Fällen verfügten die Betroffenen nicht einmal über die schriftlichen Unterlagen (Verträge, Risikoprofile, usw.), die von ihnen unterzeichnet worden waren: dabei handelt es sich um eine grobe Verletzung der Regeln vonseiten der Vermittler; die Aushändigung der Unterlagen kann jedenfalls jederzeit verlangt werden! Wichtig ist für die Dokumentation auch das Werbe- und Informationsmaterial, das bei Unterzeichnung der Anlage ausgehändigt wurde. Nur anhand dieser Dokumentation kann eine Schuld oder Mitschuld der Vermittler nachgewiesen werden (siehe das Thema “Verhältnismäßigkeit” im Zusammenhang mit der empfohlenen Anlage).

•	Die verwaltete Geldanlage kann angesichts der enormen Verluste als riesige Geldvernichtungsanlage bezeichnet werden: rund 40 % aller Ersparnisse werden derzeit in Italien von Finazvermittlern verwaltet. Und ungeachtet der disaströsen Entwicklungen der letzten Jahre empfehlen Banken und Finanzvermittler weiterhin Anlagen und Vermögensverwaltungen. Verdienen tun dabei nicht nur die Banken selbst, sondern oft auch ihre Angestellten. Das Risiko tragen die AnlegerInnen.
•	Es muss den SparerInnen klar sein, dass die Anlage und die Verwaltung von Geld etwas kostet und dass jemand darauf verdient, auch wenn die Anlage Verluste einfährt. Oft sind die Verluste gerade  deshalb so hoch, weil  die Verwaltungskosten der Banken so hoch sind.
•	Zuletzt muss noch einmal ausdrücklich darauf hingewiesen werden, dass die Banken laut CONSOB die Anleger schriftlich verständigen müssen, wenn die Verluste auf über 30 % der Anlage steigen. Wenn dies nicht geschieht, können sie um so mehr zur Verantwortung gezogen werden.

Als anschauliches Beispiel dafür, wie verantwortungslos – oder inkompetent? – jene, die es eigentlich wissen müssten, immer noch arbeiten: In den letzten Tagen wurden zwei Kunden zweier Südtiroler Banken unabhängig voneinander bei der Verbraucherzentrale vorstellig. Sie hatten beide schwere Verluste bei ihren Investmentfonds erlitten. Als Möglichkeit, die Verluste wieder gut zumachen, empfahlen die beiden Banken, das verbliebene Kapitals neuerlich in Aktienfonds zu investieren!!! Wer solche Empfehlungen abgibt, handelt entweder in schlechter Absicht oder er/sie ist total inkompetent!

Wir erinnern in diesem Zusammenhang an ein Prinzip, dem alle Banken und Finanzvermittler durch die Verfassung verpflichtet sind: die italienische Verfassung spricht vom “Schutz des Sparers” und nicht von dessen Beraubung!

Es ist ein Skandal, dass angesichts der zahlreichen Finanzdebakel der letzten Jahre die Politik bisher keine Schutzmassnahmen für die Geldanleger getroffen hat.